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改性塑料|废塑料 - 再生塑料桐昆团体股份无限公司初次公然拓行

时间:2011-04-26 18:20来源:搜狐 作者:admin 点击:
(下转B10版) 桐昆团体股份无限公司 TONGKUN GROUP Co., Ltd. (浙江省桐乡市洲泉镇金鸡路188号) 初次公然拓行股票并上市招股意向书摘要 发行人声明 本招股意向书摘要的手段仅为向大众提供相关本次发行的扼要情况,并不包括招股意向书
  (下转B10版)

  桐昆团体股份无限公司

  TONGKUN GROUP Co., Ltd.

  (浙江省桐乡市洲泉镇金鸡路188号)

  初次公然拓行股票并上市招股意向书摘要

  发行人声明

  本招股意向书摘要的手段仅为向大众提供相关本次发行的扼要情况,并不包括招股意向书全文的各局部形式。招股意向书全文同时刊载于上海证券买卖所网站。投资者在做出认购决议之前,应细心阅读招股意向书全文,并以其作为投资决议的根据。

  投资者若对本招股意向书及其摘要具有任何疑问,应征询本人的股票经纪人、律师、会计师或其他专业参谋。

  发行人及部分董事、监事、初级治理职员许诺招股意向书及其摘要不具有虚伪记载、误导性陈说或严重脱漏,并对招股意向书及其摘要的实在性、正确性、完好性承当一般和连带的法律义务。

  公司担任人和主管会计任务的担任人、会计机构担任人保证招股意向书及其摘要中财务会计材料实在、完好。

  中国证监会、其他政府部分对本次发行所作的任何决议或看法,均不标明其对发行人股票的价值或许投资者的收益做出本质性判定或许保证。任何与之相同的声明均属虚伪不实陈说。

  释 义

  本招股意向书摘要中,除非另有阐明,下列词语具有如下涵义:

  普通术语

  发行人、公司、本公司、桐昆团体、股份公司

  指

  桐昆团体股份无限公司(曾用名浙江桐昆化纤团体股份无限公司)

  桐昆无限

  指

  浙江桐昆化纤团体无限义务公司(公司的前身)

  桐昆投资

  指

  浙江桐昆投资治理无限公司(后更名为浙江桐昆控股团体无限公司)

  桐昆控股、控股股东

  指

  浙江桐昆控股团体无限公司

  资产运营公司

  指

  桐乡市洲泉镇资产运营总公司(曾用名浙江省桐乡市洲泉工贸实业总公司,公司的发动人之一)

  职工持股会、持股会

  指

  桐昆团体股份无限公司职工持股会(曾用名浙江桐昆化纤团体股份无限公司职工持股会,公司的发动人之一)

  基金治理协会

  指

  桐乡市桐纤职工休息保证基金治理协会(公司的发动人之一)

  盛隆投资

  指

  嘉昌盛隆投资股份无限公司

  益星投资

  指

  嘉兴益星投资股份无限公司

  元畅投资

  指

  嘉兴元畅投资股份无限公司

  恒盛化纤

  指

  桐昆团体浙江恒盛化纤无限公司(公司的全资子公司,曾用名桐乡市恒盛化纤特种材料无限公司、桐乡市恒盛化纤无限公司)

  中洲化纤

  指

  桐乡市中洲化纤无限义务公司(公司的全资子公司)

  苏州化纤

  指

  浙江桐昆团体苏州化纤无限公司(曾为公司的全资子公司,已转让)

  锦瑞化纤

  指

  桐乡锦瑞化纤无限公司(公司的控股子公司)

  三星化纤

  指

  桐乡市三星化纤无限公司(公司的控股子公司)

  恒基纤维

  指

  桐乡市恒基差异化纤维无限公司(公司的控股子公司)

  恒源化工

  指

  桐乡市恒源化工无限公司(公司的控股子公司)

  恒通化纤

  指

  桐昆团体浙江恒通化纤无限公司(公司的控股子公司)

  恒昌纸塑

  指

  桐乡市恒昌纸塑无限公司(公司的控股子公司)

  恒益纸塑

  指

  桐乡市恒益纸塑无限公司(恒昌纸塑的控股子公司)

  蓝宇化纤

  指

  桐乡市蓝宇化纤无限公司(曾为恒昌纸塑的控股子公司,已被恒昌纸塑接收兼并)

  恒隆国际

  指

  恒隆国际贸易无限公司(公司的全资子公司)

  上海益彪

  指

  上海益彪国际贸易无限公司(公司的全资子公司)

  中洲贸易

  指

  桐乡市中洲贸易无限义务公司(公司的全资子公司)

  恒隆化工

  指

  桐乡市恒隆化工无限公司(公司的全资子公司)

  嘉兴石化

  指

  嘉兴石化无限公司(公司的全资子公司)

  瑞峰贸易

  指

  香港瑞峰国际贸易无限公司(曾为实践掌握人陈士良掌握的企业,已注销)

  拓鑫投资

  指

  上海拓鑫投资无限公司(桐昆控股的全资子公司)

  磊鑫化纤、磊鑫实业

  指

  浙江磊鑫化纤股份无限公司(后更名为浙江磊鑫投资治理股份无限公司,浙江磊鑫实业股份无限公司)

  恒祥投资

  指

  杭州恒祥投资无限公司(桐昆控股的控股子公司)

  诚信担保公司

  指

  桐乡市诚信担保无限义务公司(桐昆控股的参股公司)

  汇信小额存款公司

  指

  桐乡市汇信小额存款无限公司(桐昆控股的参股公司)

  桐乡洲泉宇石国际

  指

  桐乡洲泉宇石国际物流无限公司

  浙江宇石国际物流

  指

  振石团体浙江宇石国际物流无限公司

  桐昆园林

  指

  桐乡市洲泉桐昆园林花木无限公司(曾为桐昆控股的控股子公司,已转让)

  诚晖国际

  指

  香港诚晖国际投资无限公司(锦瑞化纤、恒基纤维、恒通化纤的外资股东)

  茂森置业

  指

  浙江茂森置业无限公司(拓鑫投资的控股子公司)

  磊鑫置业

  指

  桐乡市磊鑫置业无限公司(桐昆控股的参股公司,磊鑫实业的控股子公司)

  桐昆房产

  指

  浙江桐昆房地产开辟无限公司(桐昆控股的全资子公司)

  嘉兴银行

  指

  嘉兴市贸易银行(桐昆控股的参股公司,后更名为嘉兴银行股份无限公司)

  恒越纺织

  指

  桐乡市恒越纺织后拾掇无限公司(曾为公司的控股子公司)

  万方软件

  指

  嘉兴市万方软件无限公司(曾为公司的控股子公司)

  广源房产

  指

  嘉兴市广源房地产开辟无限公司(曾为公司的参股子公司)

  CCFEI

  指

  中国化纤经济消息网

  CCFA

  指

  中国化纤纤维产业协会

  荣盛团体

  指

  浙江荣盛控股团体无限公司

  荣盛石化

  指

  荣盛石化股份无限公司(荣盛团体的控股子公司)

  恒逸团体

  指

  浙江恒逸团体无限公司

  恒力团体

  指

  江苏恒力团体无限公司

  盛虹团体

  指

  江苏盛虹化纤团体无限公司

  道远化纤

  指

  杭州道远化纤团体无限公司

  沙伯亚太

  指

  SABIC ASIA PACIFIC PTE.,LTD.

  中国证监会

  指

  中国证券监视治理委员会

  国信证券、保荐人、

  主承销商

  指

  国信证券股份无限公司

  天健事务所

  指

  天健会计师事务所无限公司

  发行人律师

  指

  北京市竞天公诚律师事务所

  浙江勤信

  指

  浙江勤信资产评价无限公司,2010年6月更名为坤元资产评价无限公司

  元(万元)

  指

  群众币元(群众币万元)

  本次发行

  指

  公司本次公然拓行面值为1.00元的12,000万股群众币普通股(A股)的行为

  演讲期内、近三年

  指

  2008年度、2009年度及2010年度

  演讲期各期期末

  指

  2008年12月31日、2009年12月31日及2010年12月31日

  演讲期末

  指

  2010年12月31日

  专业术语

  旦(D)

  指

  9,000米长度的纤维分量为1克,称为1旦(D)。

  F

  指

  filament的缩写,指一根纱里的单纤数(喷丝孔的数目)

  分特(dtex)

  指

  10,000米长度的纤维分量为1克,称为1分特(dtex)。

  dpf

  指

  单丝旦数,是denier per filament的缩写。

  分解纤维

  指

  以石油、自然气为原料,经过野生分解的高分子化合物经纺丝和后加工而制得的纤维,如涤纶等。

  差异化纤维

  指

  经过化学改性或物理变形,以改良服用功能为主,在技术或功能上有很大创新或具有某种特性、与惯例品种有差异的纤维新品种。

  大有光、半消光、全消光

  指

  采用在熔体中参加二氧化钛以消减纤维的光泽。假如在熔体中不加二氧化钛为大有光纤维,参加小于0.3%为半消光纤维,大于0.3%为全消光纤维。

  PTA

  指

  精对苯二甲酸,在常温下是白色粉状晶体,无毒、易燃,若与气氛混合在必定限制内遇火即熄灭。

  PX

  指

  对二甲苯,无色通明液体,用于消耗塑料、聚酯纤维和薄膜。

  MEG、EG

  指

  乙二醇,无色、无臭、有甜味、稀薄液体,次要用于消耗聚酯纤维、防冻剂、不饱和聚酯树脂、光滑剂、增塑剂、非离子外表活性剂以及炸药等。

  PET

  指

  聚对苯二甲酸乙二醇酯(简称聚酯),是由PTA和MEG为原料经酯化或酯交流和缩聚反响而制得的成纤高聚物,纤维级聚酯切片用于制造涤纶短纤和涤纶长丝。

  DMT

  指

  对苯二甲酸二甲酯,用作高分子量的聚对苯二甲酸乙二酯(涤纶)和高强度的聚酯绝缘漆的次要原料。

  POY

  指

  涤纶预取向丝,全称PRE-ORIENTED YARN或许PARTIALLY ORIENTED YARN,是经高速纺丝取得的取向度在未取向丝和拉伸丝之间的未完整拉伸的涤纶长丝。

  DTY

  指

  拉伸变形丝,又称涤纶加弹丝,全称DRAW TEXTURED YARN,是应用POY为原丝,停止拉伸和假捻变形加工制成,常常有必定的弹性及膨胀性。

  FDY

  指

  全拉伸丝,又称涤纶牵引丝,全称FULL DRAW YARN,是采用纺丝拉伸工艺进一步制得的分解纤维长丝,纤维曾经充沛拉伸,能够直接用于纺织加工。

  BSY

  指

  双膨胀丝,全称BI-SHRINKAGE YARN,由不同膨胀功能的两根长丝在纺丝或后加工进程中纺制而成。

  WTI

  指

  West Texas Intermediate(Crude Oil),美国西德克萨斯轻质原油,是北美地域较为通用的一类原油。由于美国在全球的军事以及经济才能,目前WTI原油曾经成为全球原油定价的基准。

  mbar

  指

  毫巴,用于丈量压力的物理单位,1mbar=100Pa

  第一节 严重事项提示

  本公司提请投资者留意:

  一、本次发行前公司总股本36,180万股,本次拟发行12,000万股,发行后总股本48,180万股,上述股份均为呆滞股。

  1、公司的控股股东桐昆控股、实践掌握人陈士良教师许诺:自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或许拜托别人治理其已直接或直接持有的公司股份,也不由公司回购该局部股份;

  2、外资股东MS Fiber Holding Limited许诺:自成为公司股东之日(2010年3月15日)起三十六个月内,且自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或许拜托别人治理其持有的公司股份,也不由公司回购该局部股份;

  3、公司股东盛隆投资、益星投资、元畅投资、马斌斌、周建英、张玉清、汪旻许诺:自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或许拜托别人治理其持有的公司股份,也不由公司回购该局部股份。

  4、担任公司董事长的陈士良教师还许诺:除前述锁活期外,在任职时期每年转让的股份不超越所持公司股份总数的百分之二十五,离任后半年内,不转让所持公司股份。许诺期限届满后,上述股份均能够上市呆滞和转让。

  5、作为桐昆控股的股东,同时担任公司的董事、监事或初级治理职员许金祥、沈培兴、陈建荣、沈昌松、屈玲妹、钟玉庆许诺:自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或许拜托别人治理其持有的桐昆控股的股份,也不由桐昆控股回购其股份。上述锁活期满后,在担任公司董事、监事或初级治理职员时期,每年转让的股份不超越所持有桐昆控股股份总数的百分之二十五。离任后半年内,不转让所持有的桐昆控股的股份。

  辨别作为盛隆投资、益星投资、元畅投资(以下简称“投资公司”)的股东,同时担任公司的董事、监事或初级治理职员许金祥、陈士南、沈培兴、陈建荣、屈玲妹、沈昌松、钟玉庆、夏永高、汪建根许诺:自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或许拜托别人治理其持有的投资公司的股份,也不由投资公司回购其股份。上述锁活期满后,在担任公司董事、监事或初级治理职员时期,每年转让的股份不超越所持有投资公司股份总数的百分之二十五。离任后半年内,不转让所持有的投资公司的股份。

  二、根据公司2010年第二次暂时股东大会决议:公司滚存的未分配本钱由发行后的新老股东按其各自持股比例共享。

  截至2010年12月31日,公司经审计的未分配本钱为188,979.28万元。

  三、本公司特地提示投资者留意“风险要素”中的下列风险:

  (一)微观经济环境变化引发的风险

  公司所处的民用涤纶长丝行业受微观经济环境、市场供需情况以及行业开展等要素影响较大。演讲期内,民用涤纶长丝行业周期性动摇的特征较为分明。2008年,特地是2008年下半年,随着全球金融危机延伸至实体经济,我国民用涤纶长丝行业2008年的部分盈利才能较差,但随着2009年全球经济企稳上升,并且在我国政府出台的一系列扩展内需、推进产业转型等政策安慰下,纺织消耗品需求上升推进民用涤纶长丝行业疾速复苏,行业景心胸不时攀升。2010年以来,涤纶长丝产品价钱继续下跌,整个行业盈利程度大幅增加。公司凭仗行业龙头位置,外行业转好的趋向下,经过充沛发扬本钱、范畴上风,完成了涤纶长丝产品产销两旺,盈利才能不时加强。演讲期内,公司的运停功绩出现出大幅增加的场面,完成停业支出辨别为918,327.48万元、932,168.18万元和1,470,239.24万元,归属于母公司一切者的净本钱辨别为10,379.38万元、33,101.73万元和109,181.54万元。

  但由于民用涤纶长丝行业周期性动摇较大,且公司运停功绩受行业动摇的影响较大,假如将来全球经济再次发作较大动摇,我国经济的增速出现分明放缓,或许公司不能顺应国度微观政策的调整,下游需求和原料价钱出现较大动摇,则公司的运停功绩也能够会随着整个民用涤纶长丝行业的调整而出现大幅降落的风险。

  (二)原材料价钱动摇的风险

  公司涤纶长丝产品的次要原材料为石化产品中的PTA、MEG和PET,约占产品本钱的85%。演讲期内,受国际原油价钱影响,PTA、MEG价钱呈宽幅动摇。固然从涤纶长丝行业的定价机制和盈利方式来看,公司能够将局部原材料价钱动摇的风险转嫁给下游客户,但原材料价钱宽幅动摇仍将增至公司存货治理的难度,引致存货涨价丧失的风险,并且会形成公司产品毛利率必定幅度的动摇。

  (三)被施行反推销措施的风险

  随着2008年下半年全球金融危机迸发,国际贸易维护主义加剧,韩国、土耳其、阿根廷和印度等对原产于中国的局部涤纶长丝产品施行了反推销制裁。

  演讲期内,公司业务的对外依存度较低,外销支出占主停业务支出的比例辨别9.39%、5.75%和3.15%,并且,公司采取出售区域多元化的战略,主动开辟新市场、新产品及新客户,可无效化解局部国度或地域对涤纶长丝设置入口限制政策带来的有利影响。

  同时,公司下游客户纺织、服装等企业的入口依存度较高。假如次要入口国对我国纺织品施行更严峻的入口限制,将进而影响到下游涤纶长丝行业的需求;此外,假如公司改动外销政策,产品入口的国度或地域构造发作变化,也将繁殖出新的贸易冲突。因而,入口国施行反推销措施对公司运营的有利影响将加剧。

  第二节 本次发行概略

  一、本次发行的普通情况

  发行股票品种

  群众币普通股(A股)

  每股面值

  1.00元

  发行股数

  12,000万股,占本次发行后总股本的比例为24.91%

  每股发行价钱

  经过向询价对象初步询价肯定发行价钱区间,在发行价钱区间内经过累计招标询价肯定发行价钱

  发行前每股净资产

  7.30元(按2010年12月31日经审计的归属于母公司一切者权益除以发行前总股本计算)

  发行后每股净资产

  【 】元(按2010年12月31日经审计的归属于母公司一切者权益加上本次召募资金净额,除以发行后总股本计算)

  发行市盈率

  【 】倍(按询价后肯定的每股发行价钱,除以发行后每股收益计算)

  发行市净率

  【 】倍(按询价后肯定的每股发行价钱,除以发行后每股净资产计算)

  发行方式

  采用网下配售与网上资金申购定价发行相分离的方式

  发行对象

  契合资历的询价对象和在上海证券买卖所开户的境内自然人、法人等投资者(国度法律、法规制止购置者除外)

  承销方式

  余额包销

  估计召募资金金额

  二、发行用度概算

  承销、保荐用度

  审计用度

  律师用度

  上网发行用度

  合 计

  第三节 发行人根本情况

  一、发行人根本情况

  注册中文称号

  桐昆团体股份无限公司

  注册英文称号

  TONGKUN GROUP CO.,LTD.

  注册资本

  36,180万元

  法定代表人

  陈士良

  公司类型

  股份无限公司(台港澳与境内合资、未上市)

  成立日期

  1999年9月27日

  运营范畴

  化纤丝、合纤丝、服装的消耗、出售;塑料再生及加工;经济消息征询(不含证券、期货);化工原料(不含风险化学品和易制毒品)、纺织原料、纺织机械装备及配件的零售及其进入口业务。

  住所及其邮政编码

  浙江省桐乡市洲泉镇金鸡路188号;314500

  电话、传真

  0573-88187878;0573-88187852

  互联网网址

  http://www.zjtkjt.com

  电子邮箱

  zj@zjtkjt.com

  二、发行人历史沿革及改制重组情况

  (一)发行人建立方式

  公司系根据浙江省群众政府证券委员会于1999年8月18日核发的《关于赞同建立浙江桐昆化纤团体股份无限公司的批复》(浙证委[1999]62号),由桐乡市洲泉镇资产运营治理总公司、浙江桐昆化纤团体股份无限公司(筹)职工持股会、桐乡市桐纤职工休息保证基金治理协会和陈士良、陈建荣、沈培兴单独发动建立,总股本为10,235万股,每股面值1元。1999年9月27日,公司在浙江省工商行政治理局注册注销成立,注册资本为10,235万元。2004年3月,公司更名为桐昆团体股份无限公司。

  (二)发动人及其投入的资产形式

  公司各发动人用作出资的资产根源于经有权机关同意界定给各发动人所持有的桐昆无限净资产和职工持股会、陈士良、陈建荣、沈培兴按1:0.15比例配置的现金。发动人及股本构造详细如下:

  序号

  名 称

  持股数(股)

  比例(%)

  1

  资产运营公司

  36,963,443

  36.12

  2

  职工持股会

  30,246,436

  29.55

  3

  基金治理协会

  16,822,000

  16.44

  4

  陈士良

  15,056,951

  14.71

  5

  陈建荣

  1,651,830

  1.61

  6

  沈培兴

  1,609,340

  1.57

  合 计

  102,350,000

  100.000

  三、发行人的股本情况

  (一)公司发行前后股东持股情况

  公司发行前后股东持股情况如下:

  项目

  股东称号

  发行前股本构造

  发行后股本构造

  股数(股)

  比例(%)

  股数(股)

  比例(%)

  无限售条件的股份

  桐昆控股

  181,242,505

  50.10

  181,242,505

  37.62

  MS Fiber Holding Limited

  41,800,000

  11.55

  41,800,000

  8.68

  陈士良

  37,676,280

  10.41

  37,676,280

  7.82

  益星投资

  29,310,405

  8.10

  29,310,405

  6.08

  元畅投资

  29,310,405

  8.10

  29,310,405

  6.08

  盛隆投资

  29,310,405

  8.10

  29,310,405

  6.08

  马斌斌

  4,000,000

  1.11

  4,000,000

  0.83

  周建英

  3,450,000

  0.95

  3,450,000

  0.72

  张玉清

  3,000,000

  0.83

  3,000,000

  0.62

  汪旻

  2,700,000

  0.75

  2,700,000

  0.56

  本次发行的股份

  —

  —

  120,000,000

  24.91

  合 计

  361,800,000

  100.00

  481,800,000

  100.00

  [注]:MS Fiber Holding Limited为外资股

  (二)发行人前十名股东及前十名自然人股东情况

  发行人前十名股东及前十名自然人股东情况详见上表。

  (三)本次发行前各股东间的关联联系

  本次发行前,陈士良教师直接持有本公司10.41%的股份,此外,还辨别直接持有桐昆控股66.70%的股权以及盛隆投资8.00%、益星投资7.37%、元畅投资6.69%的股份。

  公司控股股东桐昆控股直接持有公司50.10%的股份,此外,桐昆控股还辨别直接持有盛隆投资8.13%、益星投资8.26%和元畅投资7.95%的股份。

  公司股东盛隆投资、益星投资、元畅投资辨别持有公司8.10%的股份。

  除上述情况外,公司其他各股东之间有关联联系。

  四、发行人的主停业务情况

  (一)主停业务及次要产品情况

  公司主停业务为民用涤纶长丝的研发、消耗和出售。次要产品为POY、DTY和FDY等,POY、DTY和FDY等又可细分为差异化丝和惯例丝(或许称为规范丝、普通丝),上述产品次要使用于服装和家纺等范畴。公司自建立以来专注于以上业务和产品,没有发作严重变化。

  公司为我国涤纶长丝制造行业的龙头企业,目前,公司已具有年产140万吨涤纶长丝的消耗才能,根据中国化学纤维产业协会统计,2001—2010年公司延续10年在我国涤纶长丝行业中销量名列第一。

  (二)发行人的运营方式

  演讲期内,公司经过控股子公司并按业务流程和运营体系建立了以股份公司为主体,次要原材料与辅料统筹布置、独立推销、专业化合作消耗、统必定价、独立出售的运营方式。

  1、推销方式

  公司采取集合推销与聚集推销相分离的推销准绳。关于PTA、MEG和PET等次要原材料,由公司的推销供给部集合招标肯定供给商,各相关子公司辨别与之签署推销合同;关于所需的少量量备品备件、低值易耗品等物资,次要由中洲贸易担任集合推销;其他辅料则准绳上由公司和各子公司的运营科(部)经过对外招标方式推销。

  2、消耗方式

  公司及各子公司采用专业化合作消耗的消耗方式:公司各厂区及各子公司每年年底根据当年的运营和出售情况制定下一年度的消耗目标,之后上报公司确认,公司据此考核公司各厂区及各子公司的消耗情况。公司各厂区及各子公司天天向股份公司上报消耗目标,包括等品率、废丝率和制成率等目标,公司据此跟踪消耗情况。

  3、出售方式

  (1)境内出售

  出售流程:产品价钱同一由公司的出售治理部根据市场行情、财务本钱核算、供需情况肯定后报送公司总裁审批,审批后以价钱表方式发放到公司及各子公司的运营科(部)。公司及各子公司根据出售治理部制定的价钱表自行直接出售。

  针对境内出售,公司及各子公司保持先收款、后发货的准绳,采取现金、电汇、汇票等结算方式。

  (2)境外出售

  出售流程:业务员对外报盘→单方商量达成成交价钱→网上报公司审批

  保荐人(主承销商):

  (深圳市红岭中路1012号国信证券大厦)根源上海证券报)(义务编辑:Newshoo)
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(责任编辑:admin)
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